作为资深市场人士,面对当前大幅震荡的金融市场,他拥有哪些独特的投资理念和策略?全球央行此次降息潮对经济和市场有何影响?当前市场下,哪些行业机会值得关注?

 本期嘉宾介绍:潘玮杰,泰兴基金研究部及总裁办,总经理助理,目前担任上海利可资产管理有限公司执行董事,多年来深入研究国际宏观经济体系,具备国际化视野。十五年国内证券从业经验,擅长从宏观角度分析市场行为,深耕国内债券市场,2013年至2018年复合增长率超过11%。

作为资深市场人士,面对当前大幅震荡的金融市场,他拥有哪些独特的投资理念和策略?全球央行此次降息潮对经济和市场有何影响?当前市场下,哪些行业机会值得关注?对此,东方财富网邀请到了上海利可资产执行董事潘玮杰先生做客《财富观察》栏目,跟大家分享精彩观点。

潘玮杰在接受采访时表示,美联储近期推出的无限量宽松政策,在一定程度上为市场提供了流动性支撑。不过超宽松的货币政策对经济刺激效果并不会明显,后期美联储的这些货币政策,必须要和美国的财政政策搭配起来,才能够比较有效地支持实体经济。

潘玮杰认为,若未来美国经济继续下行,甚至出现比预期更差的情况,美联储的刺激政策还会进一步加码。投资策略方面,看好新兴行业、生物医药、高科技等行业机会。

以下为全文采访实录:

主持人:观众朋友大家好,欢迎收看今天的《财富观察》,首先我们通过短片来认识一下今天的嘉宾。

主持人:我们欢迎潘老师做客,潘老师您好!

潘玮杰:主持人好,大家好!非常高兴今天有机会能够跟大家交流一下。

主持人:面对全球金融市场的大幅波动,能跟我们大家分享一下您的投资理念与策略吗?

潘玮杰:好的。最近全球金融市场确实发生了非常大的波动,有些市场甚至出现了恐慌性抛售的情况,各类资产价格都出现了大幅度的震荡,比如说美股,虽然最近有些反弹,但是今年一季度的跌幅也超过了15%,欧洲股市的跌幅普遍都在20%以上,中国股市在全球金融市场当中已经最为稳定的了,但是也录得10%左右的跌幅。此外,大家也看到了原油价格从平均的50美元下跌到了20美元以下,最近又反弹到30美元左右;黄金价格也同样经历了过山车似的大幅波动。

所以在大类资产当中,我们看到所有的股票、债券以及大宗商品,只有债券市场是相对稳定的,刚刚过去的一季度当中,美国国债指数上涨了7%左右,中国的国债指数也取得了3%左右的涨幅,因此投资者如果想要获得比较长期的稳定收益,应该选择一个相对稳定的基础资产市场。

不管在哪个阶段,投资者进行投资肯定是为了获得更好的收益,但是获得收益前的第一步应该是保证自己的本金安全,相对稳定。所以在长期的投入过程当中,要找到一个资产能够在长期的市场当中都是表现非常良好的,确实是非常困难的。我们一定要把这个资产的稳定性作为投资的第一目标,通过大概率事件,比较容易实现的方式来获取投资收益,而不是一味地博取高风险、高收益。

主持人:全球央行都在积极寻找刺激政策,您觉得这对实体经济以及金融市场又会有哪些影响?

潘玮杰:主持人刚才讲全球的央行都在进行各种各样的刺激政策,确实是各国央行都采取了不同程度的流动性的支持政策。以美国为例,给大家解释一下,这些政策对金融市场和市场经济的一些具体影响。美国的央行是美联储,在过去一个月时间内,美联储快速果断地进行了连续的两次降息,将美国联邦储备利率调降到了0.25%这样的零利率区间,同时还为美国本身的金融市场,以及全球的金融市场提供了非常广泛的流动性支持。在金融市场进入动荡期的时候,一般各类资产价格都有大的震荡,在这种震荡和波动当中,金融机构往往会出现一种风险控制的、自我收缩式的信用收缩,非常谨慎地开展原来称为非常日常的借贷行为,原本进行的各种资金拆借行为在这段时间内会大幅度缩减,这时候市场信用和流动性都会受到比较大的考验。

美联储现在提供的这种无上限超常规的定量宽松,我们称之为QE这样的政策,还包括在商业票据市场,货币基金市场,以及其他的固定收益的证券市场,大量地购入这些资产,为市场提供一个非常广泛的流动性支持,我们认为这样在最近一个月提供了五万亿美元的流动性支持的话,确实为市场稳定提供了非常好的基础,一般在美国的金融市场当中,会用Libor OIS利差衡量美元稀缺性以及金融市场稳定程度,这个利差在美联储采取了无上限的QE之后,包括在各个市场上采取了购入各种各样的资产,这个行为之后,确实出现了大幅的缩减,证明美联储的流动性支持政策确实起到了作用。 【详情】

潘玮杰表示,在长期投资过程中,投资者应该要把稳定性作为首要目标。【详情】
潘玮杰表示,美联储近期推出的无限量宽松政策,必须要和美国的财政政策搭配起来,才能比较有效地支持实体经济。【详情】
潘玮杰表示,比较看好现在的新兴行业,生物医药、高科技这些行业当中寻找一些增长速度比较快的机会。【详情】
潘玮杰表示,投资者在选择行业基金时,要从基金管理人的能力出发,用量化指标进行比较准确的衡量。【详情】
潘玮杰表示,投资者在做投资时,要从实际出发,多依靠数据、多依靠客观的一些分析来达到这样的投资收益。【详情】
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