作为拥有近20年A股投资经验的资深市场人士,他拥有哪些独特的投资理念与策略?对于普通投资者而言,在投资过程中该如何快速成长?如何避免大幅度回撤?在交易过程中,又该如何构建适合自己的交易系统?

 本期嘉宾介绍:杨济源,北京大学光华管理学院硕士研究生;深圳前海大概率资产管理有限公司董事长、基金经理;拥有近20年A股投资经验,擅长超短线交易;曾创造单账户2年半37倍收益、小资金8个月10倍收益的辉煌战绩;业绩与从业经历及投资经验受到央视财经、深圳财经、腾讯财经、东方财富等诸多媒体的专访与报道。其根据多年经验浓缩而成的《超短线复利交易系统》受到热捧。

作为拥有近20年A股投资经验的资深市场人士,他拥有哪些独特的投资理念与策略?对于普通投资者而言,在投资过程中该如何快速成长?如何避免大幅度回撤?在交易过程中,又该如何构建适合自己的交易系统?对此,东方财富网邀请到了深圳前海大概率资产管理有限公司董事长杨济源先生做客《财富观察》栏目,跟大家分享精彩观点。

杨济源在接受采访时表示,普通投资者想要快速成长,可以从三方面着手:一是要了解市场还要了解自己;二是要了解适合自己的投资方式;三是,要反复练习。另外,投资者想要规避大幅度回撤,首先要检验自己的交易系统,其次要调整好心态。

至于普通投资者该如何构建自己的交易系统,杨济源表示主要要了解自己适合做哪类投资者,然后再找到适合自己的交易策略。

以下为全文采访实录:

主持人:朋友们大家好!欢迎收看今天的《财富观察》,我是主持人颜飞。今天我们继续请到业内的资深人士,帮助我们理清市场,把握未来,杨老师您好。

杨济源:您好。

主持人:我们通过一个短片来认识一下今天的嘉宾。欢迎回来。通过简介,我们简单了解了今天的杨老师,希望在今天的节目当中,杨老师能把自己丰富的资本市场经历和故事给大家简单分享一下,稍候我们再一起感受一下。杨老师对于市场当中这些复杂的波动,它的投资哲学又是怎样的?先讲讲您的个人经历。

杨济源:我是一个老股民,1999年进入股市,2002年来上海滩闯荡,那时候做一个散户,一心想在上海滩的金融市场里面淘到金,但很不幸,在上海的几年,无论是作为一个散户还是小游资,过得都比较悲催。2006年有幸跟随我的导师一起到深圳,然后成立了一家私募公司,一直做到2008年熊市开始,我们出来之后转投实业,亏得更惨,在2009年那家公司解散之后,我就留在了深圳,然后就一直奋斗到现在。到了2014年,我成立了自己的公司,正式从一个游资转升为一个私募基金经历,2014年到现在,一直在我的公司担任董事长、总经理和基金经理职位。

主持人:我们看到杨老师是实业资本,过去这么多年以来都是玩儿过了,来到当下的这个时点,其实市场的复杂程度又不一样,虽然结局无非就是大幅波动,但是每次过程都完全不一样,所以这里我们特别想听一听,您这么丰富的经验,尤其是我觉得很有代表意义的就是散户,同时又是游资,又作为一个机构,这个身份的转变、资金的转变,看市场方式方法的转变,我觉得还是很值得跟大家分享的,这一段再给大家讲一讲。

杨济源:从散户、游资到机构,它的转变还是很明显的,作为一个散户,就是单打独斗型的,就是资金量可能比较小,一般我们定义千把万以下,而且是炒自己的钱,我们定义为散户;游资通常除了自己的钱之外,可能还帮亲戚朋友进行一些打理,可能它的资金达到两三个亿了;机构的话,像公募、国家队,正规的大的私募基金,它管的规模可能更大,而且它背负的责任更多,因为它背后站了一群利益共同体。总的来说,第一是资金量不同,第二是责任不同。对于一个散户来说,他可能把自己的钱管好就行了,但是作为一个游资,他不仅要对自己负责,还要对亲戚朋友负责;而作为一个机构,需要负责的更多,可能有几百个甚至更多,像公募基金面对几万个客户,它要负责的人更多了,压力更不一样。

主持人:我们更想听一听咱们说游资神话,就是短时间内几倍几倍,您自己也是做过游资的,这样的股民向往的方向,以及游资真实的状态,以及游资在操作上您个人的心得能否再给大家介绍一下?

杨济源:可以简单说一下,其实游资这个群体还是比较庞大的,但是取得辉煌业绩的,其实如数家珍,有那么十个、二十个,但是并不是所有的游资都能取得辉煌的业绩,因为游资的准入门槛并不是那么高,你只要达到一定的资金数量都可以成为游资,而且你的手法假设也是偏短线、偏趋势或者偏事件驱动这些操作手法都跟游资所接近了,但是它的业绩有的极好,有的极差,特别是前面几年很多游资受伤也比较严重。但是中间的差别在于你的交易系统是否经过长时间多轮牛熊的检验,而且小游资和大游资的操作手法还不一样,比如说小的时候管三五千万跟大了后管三五个亿,大的游资三五十个亿,操作手法很大程度上也截然不同,如果你拿管三五千万的操作手法来管三五十个亿,如果没有切换,我们叫做与时俱进,与资金的规模来俱进的话,很可能当初成就你的方法,这里就让你损失很惨重,特别是前面几年,我们说流动性不是特别好,原来你三两千万买只股票,没问题,成本影响不大,但是你管了三五十个亿,一只股票可能买十个亿、八个亿,这时你出不来了,所以它的差别还是很大,所以不管从资金规模所带来的操作手法的转变还是责任感的转变,还是心态的转变,都导致你结果会大不一样。

主持人:咱们之前很多媒体,包括观众朋友都听过一句话,不管是庄家还是游资,最怕的是出不了货,这只是我们个人的一些听的、看的,您作为一个真刀实枪干过的,上过沙场的给大家介绍一下,您觉得让自己很舒服的市场状态,以及自己很怕的分别是什么。

杨济源:在我们是一个小游资或者是一个散户的时候,其实根本不会因为我出不出得了货来考虑,也不因为流动性考虑,一只股票,一天成交额如果有一个亿你买两三百万,其实影响不大,但是一支股票成交额向前面几年流动性就比较紧张。 【详情】

散户与游资和机构的区别主要在于,管理的资金量不同,以及所要承担的责任不同。【详情】
杨济源表示,其多年的投资生涯追求与时俱进的投资理念,整个投资哲学、投资理念或者操作系统经过了几个迭代。【详情】
杨济源表示,普通投资者可以从三方面着手:一是要了解市场还要了解自己,二是要了解适合自己的投资方式,三是要反复练习。【详情】
杨济源表示,投资者想要规避大幅度回撤,首先要修正自己的交易系统,或者说检察有没有漏洞,其次要调整好心态。【详情】
杨济源表示,普通投资者在构建自己的交易系统时,要了解自己适合做哪类投资者,然后再找到适合自己的交易策略。【详情】
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